Relatório McKinsey: A web 3 além do hype
Os últimos meses foram difíceis para muitos entusiastas da Web3, de acordo com um estudo da McKinsey: os preços de mercado das principais criptomoedas caíram significativamente, o volume de negociação de tokens não fungíveis (NFTs) diminuiu e, o mais importante, alguns pioneiros do espaço declararam falência devido à falha na gestão de risco e uso indevido de fundos de consumo. No entanto, mesmo que os detritos continuem voando, os líderes empresariais não devem confundir as flutuações do mercado ou os maus atores com os usos potenciais de ativos digitais e as tecnologias subjacentes a eles. E nós trazemos os principais pontos do report “Potential of Web3” da McKinsey & Company.
Embora existam riscos muito reais dessa tecnologia e seus usos, os aplicativos para a próxima geração da Internet continuam a surgir em um número crescente de indústrias com efeitos potencialmente transformadores.
O setor de serviços financeiros liderou amplamente a adoção de algumas dessas tecnologias e ativos digitais – no auge, o volume diário de transações processadas nas chamadas exchanges de finanças descentralizadas excedeu US$ 10 bilhões. O volume desde então caiu para cerca de US$ 2 bilhões, grande parte em linha com os preços dos ativos. Os aprendizados da experiência de serviços financeiros – tanto os altos quanto os baixos – estão ajudando a informar o uso em outros setores, que agora incluem imóveis, jogos, mercados de carbono e arte, entre outros.
Resta saber até que ponto e com que rapidez essas tecnologias e seus usos se espalharão; a jornada está se mostrando acidentada, com desafios contínuos que vão desde a má experiência do usuário até a fraude. Fundamentalmente, o quadro regulatório para a Web3 permanece incerto, com pedidos de maior clareza sobre alguns ativos e mais proteção ao consumidor para fundos mantidos sob custódia. No entanto, entender os principais recursos dessa nova onda digital e a potencial disrupção que ela pode trazer continua sendo importante para os líderes de negócios em uma ampla variedade de setores.
Entendendo o potencial disruptivo da Web3
A principal característica distintiva da Web3 é a descentralização dos modelos de negócios. Nessa medida, marca uma terceira fase da internet (daí “Web3”) e uma reversão do status quo atual para os usuários. Enquanto a primeira encarnação da web na década de 1980 consistia em protocolos abertos nos quais qualquer pessoa podia construir – e dos quais os dados do usuário mal eram capturados – ela logo se transformou na segunda iteração: um modelo mais centralizado no qual dados do usuário, como identidade, histórico de transações e pontuações de crédito são capturados, agregados e muitas vezes revendidos. Os aplicativos são desenvolvidos, entregues e monetizados de forma proprietária; todas as decisões relacionadas à sua funcionalidade e governança estão concentradas em poucas mãos, e as receitas são distribuídas para administradores e acionistas.
Web3, a próxima iteração, potencialmente derruba essa estrutura de poder com uma mudança de volta para os usuários. Padrões e protocolos abertos podem retornar. A intenção é que o controle não seja mais centralizado em grandes plataformas e agregadores, mas sim amplamente distribuído por meio de blockchains descentralizados “sem permissão” e contratos inteligentes, que explicaremos mais adiante neste artigo. A governança – e esse é um dos aspectos mais complicados da Web3 – deve ocorrer na comunidade e não a portas fechadas. As receitas podem ser devolvidas a criadores e usuários com alguns incentivos para financiar a aquisição e o crescimento de usuários.
O que isso significa na prática? Essencialmente, poderia marcar uma mudança de paradigma no modelo de negócios para aplicativos digitais, tornando a desintermediação um elemento central. Os intermediários podem não ser mais necessários com relação a dados, funcionalidade e valor. Usuários e criadores poderiam ganhar vantagem e, por meio de aplicativos de código aberto em vez de proprietários, teriam incentivos para inovar, testar, construir e dimensionar.
Os blocos de construção da Web3
A premissa disruptiva da Web3 se baseia em três fundamentos: o blockchain que armazena todos os dados sobre propriedade de ativos e o histórico de transações realizadas; contratos “inteligentes” que representam a lógica do aplicativo e podem executar tarefas específicas de forma independente; e ativos digitais que podem representar qualquer coisa de valor e se envolver com contratos inteligentes para se tornarem “programáveis”. Cada um desses três fundamentos tem camadas de complexidade e nuances, e cada um está evoluindo em um esforço para superar problemas de inicialização e fraquezas estruturais.
Blockchains como estruturas de dados abertos – Na Web3, os dados do aplicativo não são mais armazenados em bancos de dados privados, mas sim em uma estrutura de dados aberta na qual qualquer pessoa pode escrever e ler. Essa estrutura de dados abertos é a blockchain. Blockchains operam como bancos de dados públicos que armazenam e protegem todos os dados relevantes e transacionais. Eles são frequentemente chamados de “livros digitais distribuídos”, o que significa que os bancos de dados principais são duplicados e espalhados entre vários participantes em uma rede de servidores de computador chamados “nós”. Os “blocos” no blockchain são segmentos individuais de dados que são interligados ou encadeados. À medida que novos dados são adicionados à rede, um novo bloco é criado e anexado permanentemente à cadeia. Todos os nós são atualizados para refletir a mudança. A falta de armazenamento central de dados é um diferencial crítico dos bancos de dados tradicionais. Entre outras vantagens, isso significa que o sistema não está sujeito a um único ponto de falha ou a um único ponto de controle ou censura. Os dados do usuário não são mais fragmentados entre plataformas, nem são proprietários ou estão à venda.
Contratos inteligentes como funcionalidade desintermediada – Contratos inteligentes são programas de software armazenados no blockchain que executam automaticamente uma transação verificada com base em parâmetros predefinidos e acordados. Eles exigem preparação e configuração cuidadosas porque geralmente são implantados como programas imutáveis, mas, uma vez implementados, podem ser executados de forma rápida e econômica, sem a necessidade de intermediários e suas receitas extrativas. A lógica de um aplicativo é predeterminada no contrato e pode ser difícil de alterar uma vez implantada. Esses aplicativos geralmente são governados por uma organização autônoma descentralizada (DAO), uma forma de governança coletiva por usuários do aplicativo que possuem tokens de governança do contrato inteligente. Se o DAO estiver configurado corretamente, nenhuma empresa pode decidir unilateralmente alterar os parâmetros do aplicativo. Isso contrasta fortemente com os aplicativos Web2, que dão às empresas discrição exclusiva sobre parâmetros específicos, como preços.
Ativos digitais e tokens como propriedade descentralizada – Os ativos digitais são itens digitais intangíveis com direitos de propriedade. Como tal, eles devem representar valores digitais verificáveis e de propriedade – embora em muitas regiões, a estrutura legal em torno desses ativos digitais e seus direitos de propriedade ainda não seja suficientemente clara. Esses ativos existem no blockchain em todos os aplicativos e podem se envolver com contratos inteligentes. De um modo geral, existem atualmente cinco tipos de ativos digitais:
- tokens nativos, que são os incentivos monetários usados para compensar os nós pela manutenção e atualização do respectivo blockchain
- stablecoins, que supostamente representam dinheiro no blockchain e estão atreladas a moedas fiduciárias como o dólar americano ou moedas digitais do banco central (CBDCs), que são reguladas por um banco central
- tokens de governança, que são tokens que representam direitos de voto nos parâmetros funcionais dos contratos inteligentes
- tokens não fungíveis (NFTs), que são um ativo digital único e indivisível com propriedade comprovável
- ativos digitais que representam reivindicações sobre ativos do mundo real, como commodities, imóveis ou propriedade intelectual, e são “tokenizados” em ativos digitais divisíveis no blockchain
Embora cada ativo digital tenha uma funcionalidade específica, as informações de propriedade do ativo não são mais armazenadas em livros contábeis regulamentados privados (como os de um banco), mas no blockchain, permitindo que o valor de propriedade do usuário possa ser armazenado, verificado e transacionado independentemente de terceiros. Além disso, esses ativos podem se envolver com contratos inteligentes e serem colocados em uso “produtivo” – por exemplo, gerando rendimento para seus proprietários à medida que são implantados de forma autônoma por esses contratos.
Dando vida à Web3: empréstimos automatizados como exemplo do que pode mudar
Para ilustrar o potencial disruptivo da Web3, é melhor começar com o caso de uso em que a Web3 encontrou seu primeiro produto-market fit: serviços financeiros. Remessas, trocas de ativos, financiamento comercial e seguros começaram a empregar contratos inteligentes para obter eficiências de automação. O empréstimo pode demonstrar uma das implementações mais atraentes da Web3 até hoje.
Nos serviços financeiros legados de hoje, os empréstimos dependem do banco como intermediário confiável para proteger os fundos e originar empréstimos (Quadro 2). Os depositantes fornecem fundos em troca de uma pequena quantia de juros. O banco então realiza a manutenção de registros em um livro-razão privado e reúne informações sobre potenciais mutuários para determinar sua solvência e o preço de seu empréstimo. As taxas adicionais cobradas dos mutuários financiam essas atividades e fornecem receitas à administração do banco. Nos últimos anos, no entanto, com as taxas em mínimos históricos, muito poucos juros foram devolvidos aos depositantes.
Com a Web3, os depositantes ainda buscam ganhar juros sobre seus depósitos, mas em vez de confiar seus fundos a um banco ou plataforma não regulamentada, eles mesmos mantêm seus fundos em uma carteira não custodial que representa uma conta no blockchain. Todos os dados de propriedade e transação residem no blockchain e não no banco ou entidade não regulamentada. Os clientes não confiam mais seus fundos a uma empresa para emprestá-los; em vez disso, eles podem depositar seus fundos como liquidez em um contrato inteligente. O contrato inteligente efetivamente garante esses fundos e só os desembolsa quando as condições pré-estabelecidas são atendidas. Os mutuários ainda procuram empréstimos, mas só podem receber fundos do contrato inteligente (que foram originalmente fornecidos pelos depositantes) depois que o mutuário depositou garantias suficientes. Ao contrair um empréstimo com garantia, os mutuários ainda podem aproveitar a potencial valorização do preço da garantia e criar liquidez sem incorrer em um fato gerador (o que ocorreria na venda).
Todos os termos do empréstimo, incluindo a relação empréstimo/valor (LTV), juros pagos e limites de liquidação, são predeterminados pela lógica do contrato inteligente e estão disponíveis de forma transparente para todos os participantes. Os mutuários ainda pagam taxas de juros sobre seus empréstimos, mas essas taxas de juros não são mais cobradas da administração e dos acionistas. Neste caso, o contrato não tem administração nem acionistas; é governado por um DAO que muitas vezes não tem direito a nenhuma das receitas. Os juros dos empréstimos são pagos no contrato inteligente e desembolsados de volta aos depositantes originais da liquidez. O risco de crédito é minimizado devido aos requisitos de sobrecolateralização e liquidações automáticas. Mais de US$ 200 bilhões em empréstimos foram desembolsados no ano passado pelas maiores plataformas de empréstimos Web3 – e dívidas incobráveis acumuladas são atualmente de aproximadamente US$ 1 milhão, apesar da volatilidade significativa. As plataformas de empréstimos Web3 continuaram a operar mesmo durante a turbulência do mercado. Nenhum depósito foi perdido ou congelado e os saques continuaram a ocorrer. Um proeminente credor de criptomoedas falido continuou a pagar seus empréstimos nas plataformas Web3 para recuperar sua garantia depois que entrou com pedido de falência.
Este exemplo destaca como o papel do banco como custodiante, razão central e mecanismo de decisão de crédito pode ser desintermediado. As receitas tradicionais de pagamento de juros associadas a este serviço revertem para os depositantes, e não para a administração do banco e seus acionistas. O próprio contrato inteligente geralmente acumula receita zero, mas às vezes acumula um pequeno spread usado para garantir fundos. E nos últimos meses, à medida que o preço da garantia subjacente do empréstimo caiu, as liquidações de empréstimos foram acionadas automaticamente por cada contrato inteligente sem criar inadimplências associadas a cada empréstimo.
O Web3 efetivamente permite que os fluxos de receita tradicionais sejam acumulados para os usuários de uma plataforma, aprimorando a proposta de valor do usuário em relação aos seus equivalentes Web2. O exemplo de empréstimo também mostra como a Web3 pode permitir que os serviços sejam entregues de forma mais econômica e 24 horas por dia, 7 dias por semana, por meio de infraestrutura compartilhada, conformidade e automação.
Embora depósitos e empréstimos tenham sido um dos primeiros exemplos com ajuste de produto ao mercado, outros casos de uso de finanças descentralizadas (DeFi) surgiram, principalmente swaps. Uma lógica semelhante se aplica aqui: a implementação do Web3 permite que as receitas tradicionais na forma de taxas de negociação sejam acumuladas para os depositantes (em outras palavras, provedores de liquidez) do contrato inteligente em vez da empresa tradicional de câmbio central. Os provedores de liquidez para alguns dos pares de swap mais populares (como Ethereum e USD Coin) estavam obtendo em média uma receita de taxas de negociação de 30 a 70 por cento do capital fornecido no ano passado. Mais uma vez, o DAO que rege o contrato inteligente não ganha receita; todas as receitas revertem para os depositantes e não para a gestão de uma bolsa central. Embora os retornos anteriores tenham sido relativamente altos, considere o retorno sobre o patrimônio que as organizações poderiam obter se pudessem reduzir materialmente os custos de administração de negociação por meio de um contrato inteligente e terceirizar seus custos de infraestrutura por meio de blockchain, não incluindo profissionais essenciais de gerenciamento de riscos e conformidade. O Web3 pode levar à compactação de preço (em outras palavras, taxas mais baixas) devido à natureza de código aberto dos protocolos e da automação.
Em alguns casos, os usos no mercado de produtos foram principalmente especulativos. No entanto, a crescente gama de aplicações em serviços financeiros é um indicativo da inovação significativa que a Web3 pode gerar. Antes da recente desaceleração do mercado, mais de US$ 250 bilhões foram usados ativamente em contratos inteligentes, gerando retornos autônomos para seus depositantes.
Como tal, em DeFi, contratos inteligentes automatizados e programáveis para empréstimos, negociações, derivativos e seguros, entre outros, começaram a competir com intermediários tradicionais, incluindo bancos, corretoras e agentes de seguros. Em alguns casos, eles oferecem soluções para recursos desafiadores das finanças tradicionais, como risco de contraparte, altas taxas de transação, longos prazos de liquidação, grande parte do valor capturado por intermediários, opacidade do sistema e falta de interoperabilidade. Se as empresas atualmente fornecem serviços que podem ser codificados em um contrato inteligente automatizado, fariam bem em tomar conhecimento.
Finalmente, apesar da recente desaceleração do mercado, é improvável que a velocidade da inovação diminua. Milhares de novos desenvolvedores estão se juntando ao movimento Web3 todos os meses. Dada a natureza de código aberto da tecnologia, os desenvolvedores podem facilmente desenvolver novos aplicativos com base em programas estabelecidos que foram testados em batalha e comprovados em condições severas de mercado. Pode ser difícil até mesmo para as maiores organizações competir com essa escala de base global de desenvolvedores e inovação, e a velocidade pode acelerar à medida que mais usuários e desenvolvedores se unem.
Riscos e desafios da Web3 que ainda precisam ser abordados
A Web3 agora está se espalhando para muitos outros setores, incluindo o setor social e os mercados de carbono, arte, imóveis, jogos e muito mais. É também um alicerce para um metaverso interoperável, um universo paralelo inteiramente virtual em construção que está atraindo investimentos maciços de empresas de consumo e capitalistas de risco, entre outros. Embora o ceticismo seja significativo entre algumas partes do público, especialmente após os declínios acentuados na avaliação de ativos digitais e as recentes falências de alguns fundos e empresas de depósito de consumidores, o interesse do usuário permanece alto e o engajamento está crescendo, especialmente para as gerações mais jovens. Em uma pesquisa recente da McKinsey com 35.000 usuários online ativos em alguns dos maiores mercados de ativos digitais – Índia, Cingapura, Reino Unido e Estados Unidos – 20% dos entrevistados de 25 a 44 anos disseram possuir ativos digitais. Dois terços deles já haviam feito pagamentos usando ativos digitais (presumivelmente para pagamentos ponto a ponto ou comércio Web3) e pouco mais da metade usaram NFTs como forma de identidade digital ou realizaram atividades de jogar para ganhar com ativos digitais.
A Web3, no entanto, precisará superar desafios, obstáculos e riscos contínuos para consumidores e participantes institucionais antes que possa se estabelecer completamente.
O principal desafio é o escrutínio e as perspectivas regulatórias. Reguladores em muitos países estão procurando emitir novas orientações para a Web3 que equilibrem os riscos e o potencial inovador, mas o quadro permanece incerto. Por enquanto, falta clareza – e consistência jurisdicional – sobre a classificação desses ativos, serviços e modelos de governança. Por exemplo, os contratos inteligentes ainda não são legalmente aplicáveis. Isso, por sua vez, limita o potencial de adoção institucional, especialmente por entidades fortemente regulamentadas. A governança continua sendo um trabalho em andamento, e a integridade das organizações autônomas descentralizadas – os mecanismos comunitários coletivos que deveriam supervisionar esse novo mundo descentralizado – varia muito e muitas vezes ainda não é sólida (como alguns exemplos recentes no DeFi mostraram), embora esteja evoluindo.
Além disso, a experiência do usuário nesse novo ecossistema ainda não está pronta para adoção em massa. As interfaces geralmente são mal projetadas e a tecnologia subjacente ainda é muito complicada para que os usuários tenham uma experiência perfeita. A segurança também é uma preocupação: até que os usuários tenham paz de espírito, eles provavelmente não adotarão essa tecnologia em massa. A fraude continua sendo um risco, com uma variedade de “puxões de tapete”, esquemas Ponzi e golpes de engenharia social perseguindo o setor nascente, enquanto os procedimentos de conhecimento do seu cliente e antilavagem de dinheiro muitas vezes faltam. Embora a Web3, em última análise, coloque a proposta de valor do usuário na frente e no centro, o estado atual da proteção do consumidor é claramente insuficiente.
De fato, uma preocupação proeminente é que os usuários envolvidos na Web3 podem não entender completamente os riscos da tecnologia descentralizada, esperando, portanto, o mesmo tipo de proteção a que estão acostumados de entidades centralizadas (e muitas vezes regulamentadas). Por exemplo, as transações no blockchain, por sua própria natureza, são irreversíveis, então o conceito de recuperação ou recuperação de fundos do usuário não existe atualmente (embora seja tecnicamente possível).
A tecnologia em si pode não estar pronta para adoção em massa. A privacidade de dados no sistema atual é indiscutivelmente ausente. Por exemplo, enquanto as carteiras são inicialmente anônimas, as ferramentas existentes estão melhorando na atribuição de identidade da carteira com base no histórico de transações. Uma vez que o anonimato é perdido, todas as transações podem ser visualizadas em qualquer lugar do mundo. Embora essa natureza pública possa ser benéfica, os usuários provavelmente precisarão ter acesso à privacidade sob demanda para que a tecnologia tenha um apelo popular.
Por último, o custo de transação também é um fator, tornando alguns dos protocolos de tecnologia muito caros para serem usados atualmente. Por exemplo, as taxas pagas para concluir e registrar uma transação no blockchain Ethereum (as chamadas taxas de gás) podem ser proibitivas para usuários em grandes partes do mundo, enquanto alternativas mais baratas e rápidas normalmente não têm o mesmo nível de resiliência ou operacional tempo de atividade que é necessário para a adoção em massa. A resiliência de contratos inteligentes não é comprovada, com novas explorações de fraquezas em novos códigos ou “hacks lógicos” acontecendo semanalmente, e a precisão dos “oráculos” – ou seja, feeds de informações que são usados na tomada de decisões por contratos inteligentes – continua sendo um trabalho em andamento. A infraestrutura Web3 precisa continuar a evoluir para se tornar mais robusta – muitos serviços críticos geralmente são muito centralizados ou muito sensíveis a falhas. Finalmente, dada a sua pegada ambiental, blockchains de prova de trabalho podem apresentar desafios de adoção específicos para usuários, corporações e reguladores em um momento de crescente atenção a questões ambientais, sociais e de governança, embora a pegada de blockchains de prova de trabalho está em constante evolução, e há trabalho em andamento para reduzi-lo.
Imaginando o endgame da Web3
Os exemplos acima destacam o potencial disruptivo da Web3 e sua implementação ainda incipiente. A supervisão regulatória, a experiência do usuário e a tecnologia subjacente precisarão amadurecer ainda mais para que a adoção em massa ocorra. Os principais players da Web3 e outros que estão começando a usar a tecnologia estão cientes desses desafios e estão trabalhando ativamente para enfrentá-los, muitas vezes financiados por extenso capital de risco (VC). De fato, os investimentos de VC em Web3 ultrapassaram US$ 18 bilhões no primeiro semestre de 2022, permanecendo no caminho para superar os investimentos totais de VC de US$ 32,4 bilhões em 2021. Apesar desses desafios iniciais, a adoção de aplicativos Web3 ocorreu em um ritmo exponencial ,10 impulsionado pela proposta de valor do usuário aprimorada e modelos de negócios desintermediados.
Apesar de toda a complexidade técnica e perguntas não respondidas, a Web3 continua sendo uma importante tendência da Internet a ser observada, e os executivos C-suite em vários setores podem querer mantê-la em seu radar, mesmo que seja apenas por causa do potencial de ruptura rápida que ela representa. Os executivos podem desenvolver uma estratégia deliberada perguntando como as empresas nativas da Web3 podem revolucionar seu setor e quais desafios e oportunidades isso pode apresentar.
Se a interrupção ocorrer, ela e outras oportunidades associadas para os operadores históricos (dependendo de seu apetite ao risco) provavelmente ocorrerão em três níveis: ativos, infraestrutura e serviços.
Ativos – Ativos novos e inexplorados (incluindo stablecoins, CBDCs, tokens de governança, NFTs e imóveis tokenizados, entre outros) podem continuar a se formar, impulsionados por novos casos de uso e expansão latente da demanda corporativa e de varejo. Certos ativos também podem continuar a ser tokenizados, indicando que para muitos ativos – incluindo títulos e commodities – suas versões tradicionais e tokenizadas podem coexistir. Assim, a oportunidade para as corporações seria facilitar o acesso a novos ativos Web3, como NFTs, ou buscar trazer ativos existentes para um ecossistema Web3. Isso pode ser feito usando serviços de tokenização para trazer ativos do mundo real, como títulos, música ou arte, para ambientes Web3.
A infraestrutura – À medida que novos ativos surgem, a infraestrutura principal provavelmente continuará a evoluir e amadurecer para suportá-los. Há necessidade de mais infraestrutura relacionada à custódia e serviço de ativos, compensação e liquidação, tokenização e emissão, risco e conformidade, carteiras e identidade, para citar apenas algumas áreas que atualmente são insuficientemente abordadas pelos players legados. Os bancos estabelecidos e outros têm a oportunidade de fazer parceria com empresas nativas da Web3 para inovar suas próprias ofertas e apoiar o amadurecimento da infraestrutura da Web3 necessária para a adoção em massa.
Serviços – À medida que a infraestrutura para suportar os ativos nativos da Web3 amadurece e a tecnologia continua a evoluir, novos equivalentes nativos da Web3 que replicam algumas das funcionalidades dos serviços existentes podem surgir. Já estamos começando a ver o surgimento de mercados nativos da Web3, redes de pagamento e plataformas de depósito e empréstimo. Muitos esperam que o surgimento das plataformas de jogos, redes sociais e de mídia da Web3 – o metaverso da Web3 – seja o próximo. Embora possa ser difícil prever quais casos de uso serão dimensionados mais rapidamente, várias plataformas, tanto tradicionais quanto Web3, podem coexistir para fornecer funcionalidades semelhantes. Cada um, no entanto, pode ter uma proposta de valor diferente: o serviço tradicional pode ter maior proteção ao consumidor e melhor experiência do usuário, enquanto a versão nativa Web3 pode ter melhor economia para o usuário ou operar ininterruptamente. Os operadores históricos podem se associar cada vez mais aos disruptores da Web3 que servem como uma ponte para entregar ou explorar novos serviços. Os vencedores dessa tendência podem descobrir como trazer propostas de valor novas e aprimoradas para sua base de usuários existente, mantendo algumas das economias e conformidade robusta e proteção ao consumidor dos serviços tradicionais.
A Web3 ainda é um mundo em fase de criação. Muitas questões, incluindo questões sobre regulamentação, precisarão ser resolvidas antes que ela seja escalada de forma convincente para alcançar a adoção em massa. No entanto, a proposta de valor para os consumidores no centro dela – uma que unifica dados, funcionalidade e valor e, ao fazê-lo, cria oportunidades para formas novas e mais eficientes de aplicativos e propriedade de ativos – é poderosa. Se a história serve de guia, grandes e pequenas empresas, assim como os setores público e social, podem querer tomar nota das incursões que a Web3 já está fazendo e começar a pensar em maneiras responsáveis de interagir com ela. Os titulares que não o fizerem podem ser subitamente ultrapassados por um conjunto veloz de novas tecnologias, novos ativos e novas formas de fazer negócios.
